Що відлякує інвестор_ок? Чому стартапи не отримують фінансування: аналіз помилок

• Головна
• Блоги
• Що відлякує інвестор_ок? Чому стартапи не отримують фінансування: аналіз помилок

Оцінка загальних фінансових ресурсів глобальних інвестор_ок варіюється, але за деякими даними станом на 2024 рік вони складають біля $400 трлн. Ця сума включає активи, що управляються професійними інвестиційними компаніями, пенсійними фондами, страховими компаніями та іншими фінансовими установами.

За останні 10 років інвестиції у стартапи значно зросли. Відповідно до звіту PitchBook венчурне інвестування у 2010 році склало близько $30 млрд. У 2020 році ця цифра становила понад $130 млрд, а у 2021 році виділений капітал для стартапів склав рекордних $621 млрд.

Та попри збільшення глобального венчурного фінансування, інвестор_ки залишаються обережними та продовжують утримувати значні кошти в резерві, очікуючи більш сприятливих умов для інвестицій.

Відмова інвесторів: причини та підстави

У 2024 році інвестор_ки зберігають значні кошти в резерві, остерігаючись вкладати їх у стартапи через нестабільність ринку та інші економічні чинники. За оцінками лише в США інвестор_ки зберігають близько $6 трлн у фондах грошового ринку та інших короткострокових ліквідних рахунках. А глобальні незалучені грошові фінансові ресурси інвестор_ок, які могли б бути використані як стартап-фінансування, за деякими оцінками складають близько $15 трлн. Це майже у 25 разів більше за інвестиції у всі стартапи світу. Тобто в інвесторів “на руках” залишаються колосальні грошові фінансові ресурси, які вони з тих чи інших причин бояться інвестувати у стартапи.

Є кілька ключових факторів, які відлякують інвестор_ок та призводять до того, що стартапи не отримують фінансування:

1. Невизначений ринок і відсутність чіткого бачення. Інвестор_ки шукають стартапи, які мають чітке розуміння свого цільового ринку та знають, як його досягти. Згідно з дослідженням CB Insights, 42% стартапів зазнають невдачі через відсутність ринкової потреби у їхньому продукті. Якщо підприєм_иця не може чітко описати, кому призначений продукт і які проблеми він вирішує, інвестор_ки можуть сумніватися в життєздатності ідеї.
2. Недостатня диференціація від конкурентів. Конкуренція у багатьох галузях є надзвичайно жорсткою, і якщо стартап не має явних переваг над конкурентами, інвестор_ки можуть вважати його ризикованим вкладенням. За даними дослідження CB Insights, 19% стартапів не досягають успіху через те, що їхній продукт не виділяється серед конкурентів.
3. Неповна або невпорядкована команда. Управлінська команда стартапу — один з найважливіших аспектів проєкту, на який звертають увагу інвестор_ки. Відсутність досвіду, різноманітності компетенцій або невміння працювати разом може стати серйозною перешкодою для залучення фінансування. Дослідження CB Insights показало, що провали стартапів у 23% стаються через конфлікти у команді або її невідповідність поставленим цілям та задачам.
4. Нереалістичні фінансові прогнози. Занадто оптимістичні або нереалістичні фінансові прогнози можуть насторожити інвестор_ок. Згідно з даними Forbes, інвестори часто відмовляють стартапам, які не можуть переконливо обґрунтувати свої фінансові прогнози. Прогнози повинні бути добре обґрунтовані та показувати, як стартап планує досягти рентабельності.
5. Непрозорість і відсутність чесності та погана комунікація з інвестор_ками. Інвестор_ки цінують прозорість і чесність у взаємодії зі стартапами. Будь-які спроби приховати важливу інформацію або подати її в перекрученому вигляді можуть призвести до втрати довіри. За даними TechCrunch, близько 14% стартапів не отримують фінансування через проблеми з довірою з боку інвесторів.
6. Відсутність стратегії виходу. Інвестор_ки зазвичай шукають можливості отримати прибуток від своїх інвестицій через певний період часу. Відсутність чіткої стратегії виходу з проєкту може знизити привабливість стартапу для інвесторів. Дослідження Entrepreneur показало, що інвестор_ки часто відмовляються від інвестицій у стартапи, що не мають зрозумілої стратегії виходу.
7. Погане управління ризиками. Оцінка ризиків є невіддільною частиною будь-якого бізнесу, особливо стартапів. Відсутність стратегії управління ризиками або недооцінка їхнього впливу може відлякувати інвестор_ок. Згідно з даними Harvard Business Review, відсутність або низька якість ризик-менеджменту є причиною невдачі близько 10% стартапів.
8. Відсутність реальних досягнень. Інвестор_ки оцінюють не лише ідеї, а й досягнення стартапу станом на зараз: наприклад, успішні пілотні проєкти, контракти з клієнт_ками або партнер_ками, досягнення у розробці продукту. За даними CB Insights, близько 13% стартапів не отримують фінансування через відсутність значущих досягнень.
9. Відсутність адаптації до змін. Світ бізнесу постійно змінюється, і управління стартапами обов’язково має включати готовність до адаптації. Інвестор_ки шукають команди, що можуть швидко реагувати на зміни ринку і коригувати свої стратегії. Дослідження TechCrunch показало, що 8% стартапів зазнають невдачі через відсутність здатності до адаптації.
10. Погана презентація проєкту. Навіть найкраща ідея може бути відхилена через погану презентацію, тому якісний пітчинг для інвесторів є ключовим фактором для залучення фінансових та інших ресурсів. За даними Forbes, 15% стартапів не отримують фінансування через погану презентацію своїх проєктів.

Як отримати інвестиції для стартапу?

Пошук інвесторів та інвесторок може бути довгим та складним процесом. Вище ми виокремили основні причини, через які стартап може отримати відмову. В цьому блоці представлені поради, які допоможуть підвищити шанси на отримання інвестування.

Отже, шанси стартапер_ок на отримання фінансування підвищуються, якщо:

1. Є якісно проведене ретельне дослідження ринку, і на основі його складено детальний план розвитку.
2. Стартап має унікальну пропозицію, що якісно відрізняє його від конкурентів.
3. Над проєктом працює професійна команда, учасники та учасниці якої мають різні hard- та soft-скіли, навички та компетенції.
4. Розроблено реалістичний бізнес-план з чіткими фінансовими прогнозами, які ґрунтуються на правдивих даних і враховують всі можливі ризики (оптимальний варіант при плануванні використовувати постановку цілей по SMART).
5. Комунікація з інвестор_ками — відкрита і чесна: необхідно надавати точну і повну інформацію про стан справ, ризики та перспективи.
6. Наявний план, як інвестор_ки зможуть вийти з проєкту з прибутком, наприклад, через продаж компанії або її вихід на біржу.
7. Наявна детальна стратегія управління ризиками: інвестор_ки хочуть бачити, що всі учасни_ці команди усвідомлюють ризики, а також мають план їхнього управління.
8. Проєкт вже має певні результати, що підтверджують його життєздатність.
9. Команда готова і відкрита до швидкої адаптації до нових викликів.
10. Наявні якісні презентаційні матеріали, а також є можливість відповісти на всі питання інвесторів і показати, що проєкт має потенціал для успіху.

Інвестиційна платформа Instacs має на меті допомогти стартапам у залученні інвестицій, а інвестор_ками — вкладати кошти з мінімальними ризиками. Платформа спрямована на створення ефективної екосистеми для стартапів та інвестор_ок, що сприятиме мінімізації ризиків і підвищенню шансів на успішну для обох сторін реалізацію проєктів. Instacs також забезпечує стартапам доступ до розширеної бази інвестор_ок та акселератор_ок і дозволяє ефективніше знаходити фінансові ресурси та отримувати експертну підтримку. Тож реєструйтесь вже зараз.

Автор_ки:

• Максимів Дмитро — засновник платформи Instacs та CEO;
• Ульяновський Олексій — райтер

Використана література:

1. Forbes: Five Common Mistakes Every Startup Makes
2. Harvard Business Review, Why Start-Ups Fail
3. TechCrunch: Investors won’t give you the real reason they are passing on your startup
4. Entrepreneur: 10 Reasons Investors Won't Back Your Startup
5. CB Insights:  The Top 12 Reasons Startups Fail
6. RBC Wealth Management, Global Insight 2024 Outlook
7. ishares.com, 2024 Year Ahead Outlook | iShares Investment Strategy
8. iShares. STRATEGIES FOR NAVIGATING TURBULENT MARKETS
9. Crunchbase, Global Venture Funding In Q1 2024 Shows Startup Investors Remain Cautious
10. T. Rowe Price - https://www.troweprice.com/en/us