SPAC — нова “мильна бульбашка” чи геніальний інструмент на фінансово-інвестиційному ринку?

• Головна
• Блоги
• SPAC — нова “мильна бульбашка” чи геніальний інструмент на фінансово-інвестиційному ринку?

В останні кілька років у світі в експертних фінансово-інвестиційних колах активно обговорюється таке трендове явище як SPAC-компанії.

Що таке SPAC і чому цей тип компаній невідомий широкому загалу фінансист_ок та стартапер_ок?

Отже, SPAC (або Special-purpose acquisition company) — це компанія з придбання спеціального призначення, СПАК. Як працює SPAC? Якщо дуже просто і коротко, — це компанія, що вже є зареєстрована на фондовій біржі, створена виключно для злиття або придбання іншого бізнесу та виведення його на біржу, і є альтернативою первинній публічній пропозиції (Initial Public Offering — IPO).

Якщо розглядати більш детально, як працює СПАК, можна виокремити такі основні пункти:

• створення СПАК-компанії досвідченими інвесторами або фондами;
• покупка акцій новоствореної компанії (гроші заморожуються на спеціальних рахунках);
• пошук привабливих та потенційно прибуткових фірм для злиття (термін пошуку становить до 2 років, і якщо за цей час не було знайдено відповідний об'єкт, гроші повертаються акціонерам);
• придбання обраної компанії.

Завдяки SPAC інші компанії можуть вийти на біржу протягом кількох місяців, оминаючи довготривалий та достатньо затратний процес IPO, який може зайняти до кількох років. Через специфічні можливості SPAC-компанії ще називають “компаніями з пустими чеками”.

Найбільш відомою для світу компанією, що скористалась цим інструментом, була Virgin Galactic Річарда Бренсона у 2019 році.

Особлива популярність до таких компаній була прикута у 2020 році, коли в більш ніж 240 SPAC-компаній інвестували понад $83 млрд. А вже наступного року майже 600 SPAC-компаній отримали інвестицій на суму понад $162 млрд. Проте з 2022 року у зв'язку з кризовими явищами в економіці та певними негативними очікуваннями інвесторів інвестиції в SPAC-компанії різко скоротились.

На нашу думку, даний фінансовий інструмент знову стане досить популярним серед інвестор_ок та перспективних стартапів після стабілізації світової економіки. Це єдина можливість для невеликих приватних компаній та стартапів вийти на світові ринки та перетворитись на публічну компанію, оминаючи достатньо складну процедуру IPO.

Отже, враховуючи сучасні фінансові та інноваційні тенденції світового ринку і той фактор, що будь-яка криза є стимулом для подальшого поступального розвитку технологій та нових бізнесів, ми розраховуємо, що відповідний інструмент фінансово-інвестиційного ринку стане досить популярним серед стартапів, які досягнуть значного успіху.

Яке майбутнє SPAC в Україні? Поки що воно доволі незрозуміле, адже у питаннях інвестицій ми відстаємо від європейських країн та Америки. Проте поточна економічна криза в Україні стимулює вітчизняні бізнеси та стартапи шукати всі можливі шляхи розвитку. І не виключено, що українські стартапи та бізнеси не лише дізнаються про цей інструмент, але й почнуть активного його використовувати.

Автор_ки:

• Максимів Дмитро — засновник платформи Instacs та CEO;
• Мірошник Тетяна — бізнес-аналітикиня;
• Ульяновський Олексій — райтер.

Використані джерела:

1. Excelsior Capital. What is a SPAC and Why are They Suddenly so Popular?
2. ey.com. SPACs: is the party over?
3. Bloomberg. Great SPAC Crash of 2022 Deepens as Investors Cash Out in Droves
4. investopedia. Special Purpose Acquisition Company (SPAC) Explained: Examples and Risks